2011年，根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的預判，黨中央、國務(wù)院堅持實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，不斷加強和改善宏觀調(diào)控，經(jīng)濟運行總體良好，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預期方向發(fā)展。中國汽車市場出現(xiàn)了持續(xù)增長態(tài)勢，雖然商用車有一定下滑，但整體市場運轉(zhuǎn)依然處于良好態(tài)勢。中國汽車市場71家企業(yè)6月份產(chǎn)量1403731輛，環(huán)比增長3.83%，累計生產(chǎn)總量9155990輛，累計增長2.48%;6月份銷量1435935輛，環(huán)比增長3.62%，同比增長1.4%;累計銷售總量9325201輛，累計增長3.35%。在商用汽車市場中，市場回調(diào)跡象相對明顯，6月份產(chǎn)量281767輛，環(huán)比下降8.51%，累計生產(chǎn)總量2111122輛，累計下降6.07%;6月份銷量326725輛，環(huán)比下降3.88%，同比下降12.1%;累計銷售總量2214951輛，累計下降3.67%。

　　一、影響重卡市場“有效需求”的宏觀經(jīng)濟因素：

　　1、初步測算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值204459億元，按可比價格計算，同比增長9.6%;其中，一季度增長9.7%，二季度增長9.5%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值15700億元，增長3.2%;第二產(chǎn)業(yè)增加值102178億元，增長11.0%;第三產(chǎn)業(yè)增加值86581億元，增長9.2%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.2%;

　　2、上半年，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)124567億元，同比增長25.6%。其中，國有及國有控股投資43050億元，增長14.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長20.6%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長27.1%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長24.7%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長22.6%，中部地區(qū)增長31.0%，西部地區(qū)增長29.2%。從環(huán)比看，6月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)下降1.04%。

　　3、上半年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資26250億元，同比增長32.9%。其中，住宅投資18641億元，增長36.1%。全國商品房銷售面積44419萬平方米，同比增長12.9%。其中，住宅銷售面積增長12.1%。上半年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源40991億元，同比增長21.6%。

　　4、貨幣供應(yīng)量快速增長，金融機構(gòu)貸款大幅增加：貨幣供應(yīng)量增速高位回落，人民幣存貸款余額同比增量減少。6月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額67.4萬億元，同比增長18.5%;狹義貨幣供應(yīng)量(M1)余額24.1萬億元，增長24.6%;流通中貨幣(M0)余額3.9萬億元，增長15.7%。金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額44.6萬億元，比年初增加4.6萬億元，同比少增2.7萬億元;人民幣各項存款余額67.4萬億元，比年初增加7.6萬億元，同比少增2.3萬億元：

　　5、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益繼續(xù)增加。上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長14.3%。

　　6、1-6月，我國進出口總值17036.7億美元，比去年同期(下同)增長25.8%。月度出口金額創(chuàng)新高，增速基本符合預期，而進口增速明顯低于預期，6月中國貿(mào)易順差意外擴大至222.7億美元，較5月增加92.2億美元。今年上半年，我國累計實現(xiàn)順差449.3億美元，同比收窄18.2%。

　　7、6月份居民消費價格指數(shù)CPI創(chuàng)出了新高，6.4%，環(huán)比上漲0.3%;

　　8、上半年人民幣貸款增加4.17萬億元，同比少增4497億元，顯示在多重政策約束下，信貸投放得到了有效控制，數(shù)據(jù)顯示，二季度共新增貸款1.93萬億元，較一季度少增3300億元，貸款投放節(jié)奏基本平穩(wěn)。

　　9、國家統(tǒng)計局、中國物流與采購聯(lián)合會昨天發(fā)布6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，低于上月1.1個百分點，連續(xù)三個月回落，并創(chuàng)下自2009年3月以來新低。

　　二、影響重卡市場需求“直接因素”：

　　1、公路貨運總量和貨運周轉(zhuǎn)總量指標(由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)遲緩，僅以5月份數(shù)據(jù)為例)：

　　2011年5月份，全社會貨運總量30.26億噸，其中公路貨運占據(jù)著中國貨運市場的主導位置，占據(jù)份額77%; 1-5月份，公路貨運總量107.85億噸，同比增長14.4%;占據(jù)國內(nèi)貨運總量140.57億噸的76.72%。根據(jù)2011年貨運總量走勢來看，公路運量平均增長率出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　公路貨運周轉(zhuǎn)量是指運輸貨物的數(shù)量(噸)與運輸距離(公里)的乘積。根據(jù)公路貨運量在國內(nèi)運輸方式的份額來看，公路貨運周轉(zhuǎn)總量同樣占據(jù)著中國貨運市場主力位置。2011年5月份，全社會貨運周轉(zhuǎn)總量13148.83億噸，其中公路貨運4096.54億噸，占據(jù)份額31.15%; 1-5月份，公路貨運周轉(zhuǎn)總量19011.19億噸，同比增長15.5%;占據(jù)國內(nèi)貨運周轉(zhuǎn)總量60597.77億噸的31.37%。根據(jù)2011年貨運周轉(zhuǎn)總量走勢來看，平均增長率同樣出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　圖1和圖2：貨運總量和貨運周轉(zhuǎn)總量月度走勢

　　2、經(jīng)測算，2010年底，重卡市場現(xiàn)有車輛預計在330萬輛，剔除不上牌照重型工程車輛等，市場保有總量預計在300萬輛，按照10年報廢期估算，每年將有33多萬的更新需求，每月有2-3萬輛更新性需求.

　　三、2011年上半年重卡市場：銷售總量504998輛，同比下降12.23%，重卡市場提前“50天”淡季來臨：

　　中國汽車市場4月份“突然變臉”，5月份繼續(xù)下挫，整體市場全線大幅度下滑，尤其是商用車汽車下滑力度較大。2011年的重卡市場冷的相對較快，自4月份以來市場，開始出現(xiàn)明顯調(diào)整的，但是5月重卡市場已經(jīng)出現(xiàn)了“大幅度的調(diào)整”，尤其是牽引車市場調(diào)整力度最大。相比之下，專用車和載貨車、自卸車市場下滑相對較緩慢。根據(jù)歷史以及季節(jié)因素，重卡市場2011年市場走勢基本上提起“50天”左右進入淡季。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，重卡市場1～6月份，生產(chǎn)量累計504998輛，同比下降12.23%;累計銷售量543425輛，較去年同期(584567輛)絕對減量為41142輛，同比下降7.04%。截至目前，今年1-6月份銷量已經(jīng)完成2010年總量1017433輛的53.4%。具體各車型的數(shù)據(jù)如下，重型貨車、重卡非完整車輛、半掛牽引車生產(chǎn)量分別為164059輛、212024輛、128915輛，同比分別增長18.54%、-10.99%、-35.13%;銷售量分別為176998輛、228819輛、137608輛，同比分別增長26.22%、-5.49%、31.96%。

　　圖3：2010-2011年6月重卡市場月度銷量對比情況：

　　四、牽引車市場：“斯太爾”系因為“政策面”喪失“市場面”的原始優(yōu)勢：

　　根據(jù)對中國的汽車行業(yè)政策研究發(fā)現(xiàn)，“計重收費”治理超限政策以及“燃油稅”政策的實施，使得重卡市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生很大的變化，“輕量化”再次旺銷，“斯太爾系列”重卡再次面臨了“自重”的危機。

　　斯太爾重卡基本上可謂是中國“超載重卡”的標志性名稱。然而，汽車行業(yè)政策面帶給斯太爾重卡更多是限制性發(fā)展，中國重卡市場再度進入了“準重卡”的年代，但這種表現(xiàn)僅僅在公路運輸車輛的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上。由此可見，牽引車市場，已經(jīng)開始了一場新的革命。

　　中國牽引車市場格局是變幻明顯的，“斯太爾”系列牽引車(中國重汽、陜西重汽、上汽依維柯紅巖等三家)曾經(jīng)主導著中國牽引車市場。再看看，2011年1-6月份，中國牽引車市場競爭格局，東風公司、一汽解放、福田歐曼三家牽引車優(yōu)勢“顯現(xiàn)”;分析東風公司、一汽解放、福田歐曼三家牽引車市場：牽引車市場的銷量明顯超過中國重汽銷量，中國重汽預計因為牽引車市場失去“重卡王位”。按照歷史經(jīng)驗，牽引車市場銷售基本上約占占據(jù)重卡市場銷售比重的三分之一，牽引車銷售基本上可以決定了重卡市場的競爭格局，因此，斯太爾系將更多的面臨了解放重卡、東風商用車重卡的挑戰(zhàn)。

　　圖4： 2010年1-6月份牽引車市場走勢陷入“調(diào)整”：

　　五、2011年1-6月份競爭格局：一汽解放、東風汽車“輪流坐莊”，解放卡車市場份額大幅度下滑至16%

　　2010年上半年，國內(nèi)重卡市場格局較去年同期有較大的“變動”：東風公司首次站上了“第一重卡位置”，“解放重卡，掙錢機器”已經(jīng)淪為第三位置，原因很明顯，牽引車市場優(yōu)勢雖然發(fā)揮了，但天公不作美，牽引車市場沒有起色，反倒是步步下滑。今年，一季度自卸車讓陜西重汽、中國重汽的斯太爾重型自卸車獲得了“良好的”市場銷售業(yè)績和盈利。根據(jù)中汽協(xié)重卡行業(yè)數(shù)據(jù)，東風汽車取得了銷量第一位置，較2010年同期份額增長1.12%;中國重汽雖然取得了銷量位居第二，較2010年同期份額下降2.36%;解放卡車淪為第三，較2010年同期份額下降6.62%;。陜西重汽、福田歐曼市場分額有一定幅度上漲。

　　圖5：2011年1-6月份重卡市場格局

　　六、中國重卡行業(yè)庫存平均銷占比大約20%，庫存總量必然超過10萬輛

　　根據(jù)市場合理測算，中國重卡行業(yè)庫存銷占比大約20%，重卡銷售單價約22.82萬元，這里所說的存貨率是指存貨占總銷量的比例關(guān)系，而非其他闡釋意義。根據(jù)中汽協(xié)重卡銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年1-5月份重卡市場累計已經(jīng)達到479489輛。呵呵，可以模糊得出結(jié)論：中國重卡市場2011年1-5月份存貨總量保守最低總量在95898輛，占據(jù)資金239.745億元。

　　若考慮一季度企業(yè)增加庫存總量應(yīng)對市場旺季的常規(guī)做法，一般情況下，必然翻翻的多增加一個月的庫存總量，因此對于目前重卡市場庫存的判斷，應(yīng)在13萬-15.6萬輛。

　　七、2011年中國公路牽引車市場總需求25.19萬輛：8月份牽引車市場逐步上揚

　　根據(jù)近期市場反應(yīng)，考慮公路貨運相關(guān)因素，尤其運價各類數(shù)據(jù)顯示，公路運價增長回升，表現(xiàn)了牽引車市場預期即將見底，對此我們判斷將在8月份后，牽引車市場將逐步再啟動。根據(jù)全年需求測算，2011年牽引車市場的需求預計25.19萬輛，由于出口市場逐步啟動，預計出口市場有望達到國內(nèi)牽引車銷售總量的12%。

　　八、數(shù)據(jù)顯示：5月份重卡出口市場貢獻率僅有5.7%

　　根據(jù)海關(guān)出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份，重卡市場出口累計27311輛。其中重型貨車出口累計13663輛;重卡出口主要車型依然是貨車為主，尤其是大于20噸以上的貨車。自卸車出口2652輛，出口本月貢獻相對較大;半掛牽引車出口7870輛，本月有所上揚;車總重≥14t的貨車底盤出口總計77輛，相對份額很小;特種車出口3126輛。數(shù)據(jù)顯示：5月份重卡出口市場貢獻率僅有5.7%。

　　九、下半年：重卡市場整體需求約40.9萬輛,需求近“95萬輛”：

　　根據(jù)目前經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)經(jīng)濟增速回落已經(jīng)成為現(xiàn)實，根據(jù)上述因素分析，下半年，重卡市場國內(nèi)需求逐步從“調(diào)整期”有所轉(zhuǎn)化，尤其是物流車市場需求稍有回升，出口市場國際需求將對國內(nèi)市場的彌補作用相對明顯，9-11月份的自卸車市場依然是市場重點支撐車型。由此可見，下半年重卡市場總需求預測約40.9萬輛以上，全年需求接近95萬輛關(guān)口。