濰柴動力（000338）近段時間來穩(wěn)步上揚，今天大漲8.26%，換手率5.22%。2009 年公司下游工程機械及重卡行業(yè)受益投資拉動，將先于宏觀經(jīng)濟復蘇。公司的三大核心業(yè)務(wù)仍將保持競爭優(yōu)勢，未來仍將保持良好的盈利狀況。今日投資《在線分析師》顯示：公司2008-2010年綜合每股盈利預(yù)測值分別為2.72、2.40和2.98元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為9.4、10.7和8.6倍；當前共有20位分析師跟蹤，5位分析師建議“強力買入”，10位分析師建議“買入”，5位分析師給予“觀望”評級，綜合評級系數(shù)2.00。

　　我國柴油機行業(yè)的集中度相對比較高，呈現(xiàn)多頭壟斷的態(tài)勢。公司的產(chǎn)品屬于大功率高速柴油機，2007年，公司生產(chǎn)的大功率柴油發(fā)動機在15 噸（及以上）重型汽車動力配套市場達到約80%的占有率，在5 噸（及以上）裝載機動力配套市場占有率達78%左右，公司在

　　我國內(nèi)燃機行業(yè)持續(xù)保持領(lǐng)導地位。
 
　　公司主要下游行業(yè)為重型商用車及裝載機行業(yè)。長期來看，重型商用車尤其是重型卡車市場空間依然廣闊，卡車結(jié)構(gòu)變遷持續(xù)；2009年工程機械與重卡行業(yè)均將受益于擴大內(nèi)需的投資拉動，將成為先于宏觀經(jīng)濟復蘇的子行業(yè)。齊魯證券預(yù)計2009年下半年年，重卡行業(yè)會重拾升勢，預(yù)計2009年全年重卡需求量雖會小幅回落5％，但2009 年下半年與2010 年需求增速將會在15％以上。
 
　　公司擁有重卡業(yè)動力總成（發(fā)動機+變速箱+車橋）、整車、其它零部件三大核心板塊，公司這三大業(yè)務(wù)在各自的細分領(lǐng)域都具有較高的市場地位。平安證券稱“大濰柴”有大發(fā)展，他們把目前公司所擁有的整車+動力總成+其它汽車零部件的企業(yè)集成為“大濰柴”，認為其具備三大特點：擁有戰(zhàn)略性股權(quán)結(jié)構(gòu)；獨立運營下的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)；在高市場占有率依然具備大的成長空間。

　　渤海證券表示，目前重卡和工程機械需求都處于最低谷，預(yù)計09年2季度回暖，建議提前布局。他們判斷公司2009－2010年仍將保持較強的盈利能力，給予未來目標價35元，建議買入。

　　風險因素：國家宏觀經(jīng)濟政策對公司業(yè)務(wù)影響較大；公司對陜西重汽和法士特等企業(yè)的控制力可能有限，企業(yè)經(jīng)營上的內(nèi)部整合并全面協(xié)同效應(yīng)有一個過程。